当前，总体上中国经济、金融形势是好的。但是，存在国际收支不平衡加剧、外汇储备增长加快、居民消费价格指数持续升高、资金流动性过剩等问题。国家正在采取综合措施积极解决这些问题，比如：一、加大金融改革和调控力度，运用多种金融工具合理控制货币信贷总量;二、加大经济结构调整力度，着力扩大国内需求，优化进出口贸易结构，努力促进国际收支基本平衡;三、深化外汇管理体制改革，进一步完善人民币汇率形成机制，更大程度地发挥市场供求的作用，增加汇率弹性;四、改进外汇储备经营管理，拓宽外汇储备使用途径和方式。毫无疑问，我们完全有办法妥善解决金融领域面临的各种问题，保持金融持续稳定健康发展。这不仅有利于中国经济和社会发展，也有利于世界经济金融的稳定。
我们可以有所察觉，国际社会对中国金融的作用过大渲染，似乎中国已经与美国一样成为世界金融的领袖，这是和实际状况不相符的。上个月，我在上海国际金融论坛期间，与美国的罗杰斯一起探讨了中国金融形势，他过分宣扬中国的作用，过分夸大中国的地位，显然与一些国家有意制造中国威胁论似有相似之处。虽然罗杰斯没有这个意思，但是，我们应该看到我们自己的差距，应该看到自己的问题，而不是夜郎自大。去年，我国GDP增速实际达到10.7%，消费价格总水平增长1.5%，外汇储备10663亿美元，财政收入39000亿，增收7600亿。美国的人均GDP是4.2万美元，中国的人均GDP是1900美元，仅相当于美国的4.2%，人均GDP在全世界的排名，美国是第7位，中国是第128位，我们GDP的总规模仅相当于美国总规模的43.6%。
去年上半年社会固定资产投资增长29.8%，城市固定资产投资增长31.3%。投资项目当中，地方的项目占总项目的90%。结果造成我国600种商品当中，供大于求的占 32%。铁合金产业开工率不到48%，部分商品甚至工业品生产过剩，就是投资增长过快造成的。
今年第二季度，我国狭义货币(M1)增长20.9%,比上年同期加快7个百分点,比一季度加快1.1个百分点。而广义货币(M2)增长出现了双回落,增速比上年同期回落1.4个百分点,比一季度回落0.2个百分点。与M1高增长相伴的是金融机构存贷期限失衡现象进一步加剧。6月末金融机构中长期贷款比重比第一季度上升了0.2个百分点,而定期存款却下降了1.4个百分点。这提示我们，现金在居民手中的存量在快速增长，以存款方式进行理财的居民数量在迅速减少，人们的购买力似乎在迅速增加，投资增长速度逐步加快。
2006年存款增长19.6%，贷款增速是15.2%，有很大一部分存款贷不出去。2006年全年信贷增长计划为2.5万亿，实际增长3.18万亿，超出了我们的计划。2006年，我国的贸易顺差达到了1774亿美元，外汇储备10663亿美元，比年初约增长了2000亿美元。为此，中央银行要多发行约1.6万亿元人民币。
目前。流动性资金快速增加，导致投资过热，局部产生泡沫 。中国历来有个从众心理，一夜间，都去炒股，过去是极少数人在炒股，现在发展到在校的个别学生也炒股，这个现象不得不警惕。国家现在想通过加息来控制资金的流动性，其作用在目前还没有看到效果，反而股市一天比一天火爆。可以预计，年内股票突破6000点是极有可能的。面对这样的流动性资金不断扩大的问题，我认为政府应该从源头抓起，减少货币的投放、对关系民生的商品实行限价政策，会起到决定作用。流动性资金过多，股票价格上涨、房地产价格上涨带来的连锁反应，今年2月27日“黑色星期二”的出现，沪深股市下跌，全世界的股市都下跌。有人认为源头在中国，实际源头是美国，美国经济下滑，格林斯潘作出判断，同时石油价格下调1.5%，南非提出矿产业收暴利税等，说中国是世界股市下跌的源头，是把我国股市的发展规模评价得过高。深市和沪市加在一起，才相当于英国伦敦证交所的1／4，在股民总量比例上，美国股市的参与者占美国人口的一半，我们国家远小于这个比例，当然，参与股市的绝对人数还是首屈一指的。
前年，国务院提出了八条调控措施，去年，又针对房地产市场有关问题又高调出台了“国六条”政策。但是，房价却出现大幅度上涨。今年6月份全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨7.1% ，环比上涨1% ，创下自2005年7月对房价实施月度统计以来的最高水平。市场秩序混乱，政府部门睁只眼闭只眼，开发商囤地、假售、抬价、捂盘、倒卖土地等情况严重。初步统计，2001年至今，房地产开发商累计购置土地面积约22亿平方米，但实际仅开发完成13亿平方米，将近一半的土地没有开发，相当数量的土地被囤积和倒卖，一方面造成老百姓持币待购假相的情况，另一方面，开发商利用供不应求得假相杠杆哄抬房价。
房地产市场调控政策难以贯彻落实并取得成效的根本原因在于政府生了个金娃娃，爱护有加，要为企业保驾护航，政府既当“裁判员”又当“运动员”的双重身份，甚至部分贪官污吏就是或变相的是开发商本身。地方政府首先在土地处置及价格上涨中获得很大收益，不可能有效执行宏观调控政策，来解决房市中的问题，导致中央政府调控政策出台越多，房地产价格越上涨、市场秩序越混乱。纵观2003年以来土地交易、房屋出售和房屋租赁价格指数变动情况，不难发现，涨幅最大的是地方政府控制的土地交易价格，涨幅最小、最平稳的是反映居民真实居住需求的租赁价格，这充分说明，导致房地产价格上涨的主要因素，并不是市场需求，而是综合因素（包括地方政府对作价的放开造成开发商的随意定价、土地成本加大、重复收费等）。如果中央政府不调整调控政策方向，出台更强、更有针对性调控政策，未来房价仍将呈持续迅速上涨态势，房地产市场存在的问题仍可能进一步激化。银行的投资流向将不会有大的改变。
由于房地产企业贷款相对容易，已经形成支柱产业，有资金，政府又支持，同时，国家规定土地出让金的60%归地方财政收入，所以房地产业凡展速度加快。银行贷款流向中，房地产业占有很大的比重。
（五）原材料价格持续上扬，导致产业链连锁反应。
农副产品、工业原材料产品由于长期在低价位徘徊，造成生产者减少甚至放弃生产，造成市场震荡，最终导致最终产品大幅度攀升，形成小规模通货膨胀。
（六）外贸平稳增长，顺差继续扩大
今年以来，国家为减少贸易顺差，先后采取了一系列外贸调控政策。这些措施虽有助于减少外贸出口与进口增速差距，保持对外贸易的平稳增长，缓解国际收支不平衡矛盾，但还难以从根本上解决贸易顺差扩大问题。上半年，我国外贸进出口总值达9809亿美元，同比增长23.3% ，虽比上年同期回落0.1个百分点，但贸易顺差仍大幅度扩大，达1125亿美元，同比增长83.1% 。
究其原因：一是人民币升值减少了加工贸易进口原材料和部件成本，使外商投资企业可以通过降低出口商品价格，抵消人民币升值带来的不利影响。上半年，加工贸易顺差占贸易顺差总额比重达98%，其中又以进料加工贸易顺差占主导地位，这是推动贸易顺差持续扩大的重要因素。二是由于我国劳动力、土地和资源等生产要素价格较低，外国企业纷纷将劳动密集型和高能耗、高污染产业转移到中国，在从东盟等亚洲国家大量进口原材料和半成品，经加工组装后，再向美国、欧盟等国家和地区出口，使亚洲国家向美国和欧盟地区出口转变。
（七）就业形式依旧严峻，失业率持续增长。
我国每年新增劳动力2400万，能提供的就业岗位不足1000万，还存在1400万的缺口。去年毕业的大学生是429万，提供的就业岗位是225万，今年的毕业生数为495万人，实际提供的就业岗位不足300万，城市待岗人员再加上农民工进城，就业的问题日益突出。这个问题，与国家金融业资金贷款流向有着必然的联系。银行是嫌贫爱富，目标都瞄向那些国家垄断性产业、大企业等，而这部分企业能吸纳就业量很有限。那些中小型企业一般情况下是人才短缺，又缺少资金支持，吸纳人才却成了新的瓶颈。殊不知，中小型企业总数已经达到1000万之多，创造的GDP占据了半壁江山，完成就业岗位占全国的80%以上。我们一直羞于启齿的失业率到底有多大？是否于中国的金融有着比然的联系？而金融行业重视这部分吗？
二、我国金融形势预测与展望
目前已经进入了下半年，中国经济将继续保持平稳快速发展态势，投资增幅将有所回落，消费需求会稳步增加，物价指数将冲高，贸易顺差继续加大。与此同时，流动性过剩局面仍难改变，人民币升值速度会继续加快，加息等紧缩性调控政策仍将出台，股票市场将迭创新高，银行业同质化竞争日趋加剧，房地产市场调控政策将进一步强化和改善。
(一)汇率与人民币升值问题。人民币要小幅度升值，从年初到现在，基本上在稳定升值。美国为了自身的利益要求人民币升值10%到35%，似乎要效仿1985年的《广场协议》，使美元变相的贬值。5年后，参与《广场协议》的日本，出现了泡沫，经济萧条开始，房地产一下子贬值了一半，最后得益的是美国。
随着我国的国力不断增强，人民币坚挺也是客观规律，但是人民币升值多大幅度，要根据我们国家的发展实际。升值过快，竞争力容易摧毁，这需要一个过程。所以说小幅度调整人民币汇率，符合我们国家经济发展的要求，有利于宏观经济的稳定，有利于保持我们出口产品的国际竞争力。
下半年人民币将继续延伸加速升值趋势，汇率弹性进一步增强。其一，下半年我国经济仍会维持较高增长速度态势。其二，国际收支将持续双顺差、外汇储备继续攀升。其三，对外贸易依存度的居高不下、中国与主要贸易伙伴如中美、中欧等贸易摩擦的加剧及解决，也将迫使人民币加快升值。预计下半年人民币将对美元升值3%左右。由于市场机制作用的增强，在出口退税调整、特别国债发行、QDII额度及投资范围扩大、发达国家和地区经济发展不确定增加等因素作用下，人民币汇率双向波动将更为显著，预计下半年人民币汇率波动区间维系在7.61-7.35元人民币/美元。
在下半年股票、债券等资本市场直接融资增多，出口退税调整，“节能减排”、抑制“两高一低”行业信贷投放政策等宏观调控措施的共同作用下，下半年信贷投放将会逐步减缓，预计下半年新增人民币贷款为1.2万亿元左右，全年新增人民币贷款为3.7万亿元左右。
上半年，银行间债券发行规模达3.58万亿元，较上年同期增长17.76%，其中，央行票据发行量增加较多，为2.64万亿元，同比增长18.39%，银行间市场人民币交易成交量达到26.7万亿元，较上年同期增长62.9%，受流动性总体充裕但发展中的不确定因素增加影响，银行间市场交易利率较低，波动幅度明显扩大。
下半年，为调控新增流动性的需要，央行票据发行规模较上年同期还将会增加，短期融资券、公司债券发行规模也会适度扩大，短期融资券发行预计达到0.25万亿元人民币。银行间市场债券发行总规模预计突破3万亿元人民币，较上年同期同比增长约16%。在新增流动性不断涌入、分业经营体制下的信贷控制、人民币升值、国内股票市场宽幅震荡赚钱难度加大、国际市场投资风险较大而国内金融机构还缺乏相应的风险管理能力等因素作用下，下半年银行间市场交易将更加活跃，银行间市场人民币交易成交量将会突破20万亿元人民币，全年逾越40万亿元。由于资金面总体宽松，影响流动性因素增多，下半年银行间市场交易利率波动幅度会有所加大，与存贷款基准利率相比，银行间市场交易收益率将会走低。
外汇管理要进行重大的改革。建立外汇投资公司，就是要使持有外汇的机构多元化，外汇的使用多样化。通过外汇投资公司，利用我们手中的外汇到国外去投资。 要调整原来外汇的管理，为了保持国际收支平衡，各个币种要统一协调，高流动性、高安全性的外汇产品由投资公司去做，使外汇变成现实的生产力。同时可以发行外汇债券，给居民提供财产收入的平台，提供新的金融产品。海外上市的“国内”公司，可以回到国内上市，来吸纳国内这一部分资金，为其提供金融产品平台。
(二)资金流动性问题。近期，我国多次提高了存款准备金率，但是贸易顺差的增加迫使基础货币投放增加，同时货币的流通速度加快，这两个因素，使我们提高存款准备金率功能的发挥受到了限制，成效不很明显。而下半年这个问题不会得到有效的改善，流动性仍然会加大，难以减弱。
因此，在人民币升值、资产价格上涨、房地产价格上涨的情况下，仅提高准备金率作用有限。有的专家建议要相应地提高利率。通过利率的提高，来与提高存款准备金率配合。传统理论认为，流动性资金过大主要是因为贸易顺差过大，外汇储备过多。但是除了外汇储备增加，贸易顺差增加，还有其他的原因，就是居民的储蓄率、企业的储蓄率和政府的储蓄率结构不合理。储蓄率结构不合理表现在两个方面，一是资产价格增加，房地产价格增加，居民的储蓄有一部分投入到股票和房地产市场，造成居民储蓄率下降。二是居民可支配收入占国民收入的比重减少了，有一部分应该发给劳动者的劳动报酬没到位，变成企业的收入;政府的储蓄率增加，首先是初次分配中生产环节的流转税增加，其次是二次分配中企业和个人的所得税增加，税收增加后要保持合理的转移支付，要加大社会福利，要加大公共服务，但这一部分又没有往社会福利和公共产品投入，所以政府的储蓄率增加，企业的储蓄率增加，居民的储蓄率下降。要靠居民拉动消费，企业应该给劳动者的正当合理的支出要到位，政府要增加公共产品投入，才能把内需拉动起来。政府应当将财政收入投入到公共产品，投入到社会福利，企业应该保证劳动者获得应得的收入，才能从居民、企业、政府三个层次来拉动消费。
上半年，全社会固定资产投资完成额同比增长25.9%，增速同比虽下降3.9个百分点，但比一季度加快2.2个百分点，投资反弹迹象比较明显。造成投资增长较快的主要原因：一是流动性过剩，富裕资金寻找出路，部分进入投资领域和房市，刺激房地产价格和投资双升温。二是今年以来，金融机构信贷投放较多，上半年各项贷款余额增加2.54亿元，已达去年全年新增贷款总量80%，而今年以来，企业收益大幅度增长，自有资金比较充裕，投资资金来源充足。三是我国目前土地、资源和劳动力等生产要素价格较低，新建、扩建和改建投资回报普遍高于筹资成本，企业投资收益较好，投资意愿较强。四是受政府换届影响较大。自上世纪八十年代以来，政府换届的1982、1988、1993、1998和2003年，当年固定资产投资都出现了阶段性增长高点。今年也是各级政府换届之年，各地方投资冲动仍较难抑制。应特别值得关注的是，能源行业投资大幅度增长。今年各类矿业、冶炼、水泥等部分产能过剩行业投资出现强劲反弹，成为流动资金青睐的产业，也必将引起个股的高速上扬。
从历年投资增长变化趋势看，大多数年份投资增速都会呈现前高后低走势。下半年，上述各因素都还将在不同程度上延续，有些可能还会强化。但是，中央政府为防止投资过热，将会采取控制信贷投放量、提高贷款利率、加强项目审批与检查、限制对高耗能、高污染行业投资及贷款等一系列调控措施，放缓投资增速。因此我们预计，今年全年投资增幅将在24.5%左右，比去年略高。
今年人民银行先后6次上调存款准备金率，仅上半年回收流动性达8500多亿元，发行
央行票据达26410亿元，但资金面宽松的局面依然没有改变，流动性仍显偏多。
在分业经营体制下，银行体系资金除交存法定存款准备金、放贷及进行债券投资外，一部分以超额存款准备金形式存于
央行，一部分用于银行间交易。在法定存款准备金率不断提升、存于央行的法定存款准备金不断增多，银行间市场交易利率、超额存款准备金利率与存贷款基准利率差额不断扩大，对冲期限短、流动性强的央行票据大量发行情况下，银行间市场人民币交易成交量仍在不断攀高，超额存款准备金也难以下降，说明当前我国银行体系资金面仍然富裕，银行资金运用压力依旧较大。
下半年，我国资金面充沛局面依然难以逆转，流动性过剩局面仍将持续。首先，从国际收支角度来看，作为近年来我国流动性过剩重要源头的国际收支双顺差仍将保持继续扩大趋势。从经常项目来看，尽管国家采取调整出口退税税率、加强进口等措施解决我国内外贸不均衡、外贸顺差增长过快问题，但如前所述，下半年我国对外贸易顺差的增长势头仍将难以抑制。从资本项目来看，基于中国经济高成长性、人民币升值、中国楼市、股市等资产价格劲升等的长期预期，包括外商直接投资在内的各种国际资本，会以更加积极的取向通过各种途径进入中国，不断推高我国资本金融项目顺差。国际收支双顺差的持续将会进一步提升我国
外汇储备，在现行外汇管理体制下，将给银行体系创造源源不断的流动性。其次，随着我国资本市场发展，更多融资和投资
理财(相关:
证券 财经)工具出现，货币流通呈现进一步活跃态势，对银行体系流动性趋多会起到一定的助推作用，货币流通速度加快及货币乘数变大将会进一步提高银行体系流动性。第三，上半年新增贷款达2.54万亿元，相当于去年全年新增贷款的79.87%，为控制经济增长可能由偏快转向过热，配合“节能减排”需要，降低对“两高一低”行业信贷投放，下半年新增贷款将趋减缓，在分业经营体制下，流动性会更多的积聚在银行体系内。第四，尽管相关部门通过发行总额为1.55万亿元的特别国债和允许银行、证券公司、
基金公司扩大QDII额度及投资范围，以鼓励境内资本输出，但在流动性过剩的源头未能有效改变、人民币升值、境外权益类投资风险较大而境内机构缺乏相应风险管理能力、QFII额度上升、下半年有约1.5万亿元央行票据到期等因素作用下，这些措施也难以有效改变流动性过剩状况。
(三)经济增长速度问题。2006年GDP实际增长速度达到10.7%按照经济发展的规律，按照我们国家的状况，应该是10%，超过10%经济就过热，底线不能低于7%，低于7%就会出现就业满足不了等一系列问题。认为我国经济过热是忽视了我国的通货膨胀率，消费价格水平上涨1.52，按照国际标准超过1.52是严重通货膨胀，从我国指标看，处于高增长低通胀阶段，所以我们的通货膨胀率没有超过警戒线。上半年的通货膨胀率在3%上下浮动，下半年有所升高，GDP增长10.7%还在我们的宏观调控范围内，我们这样一个判断是比较符合实际的。另外，我们国家的经济增长，经济发展出现了几个重大的变化。第一个重大的变化就是随着东北工业基地的振兴、环渤湾的开发，我国经济增长的中心北移，山东、天津、河南都是经济增长很快的省份。第二个变化，规模以上的工业企业中，重工业和轻工业在增加值中的比重是7：3，重工业起了重要的作用。装备制造工业为我们经济的发展提供了后劲。第三个变化，就是我们的工业增加值当中，股份制的成份在增加，股份制企业是以多元投资为主体的，它在我们工业增加值当中占50%，提高了1.5%，股份制成分的增加，给我们的经济发展增添了活力。第四个变化，就是外向型经济发展达到了很高的水平。我国外贸依存度达到70%，外汇储备达到10663亿美元，给我们充分利用国际国内两个市场、两种资源，提供了有利条件。我们经济发展的这四个变化是在一个又好又快的基础上取得的。我国经济连续四年GDP以两位数增长，通货膨胀率在1%到2.3%之间变化，这个变化幅度很小，通货膨胀率很低。但是，由于房地产和股市的过热，尤其是在今年以来的变化，使得通货膨胀率小幅提高，应引起政府足够的重视。
当前，促进消费需求增长有利因素：一是居民收入快速增长，居民金融资产增值较快，消费能力持续增强。二是居民消费信心提高且潜力很大。二季度，居民消费者信心指数为96.8，比一季度提高1.0点，保持在近年来高位。随着财政社会保障支出不断增加，居民消费信心将会不断增强。第三，随着城镇化进程加快，农民进城务工人数不断增加，农民工资收入不断增长。上半年，农民人均工资性收入占现金收入比重达35.3%，分别比2005、2006年同期增加2.5和0.5个百分点。边际消费倾向较高的农民收入增加后，消费需求将不断提高，与城市消费增幅差距正在不断缩小。四是社会保障制度正在完善。
当然，也有一些因素影响着消费增长。首先，7月21日国务院将储蓄存款利息所得税从20%下调至5%，人民银行将金融机构存贷款基准利率上调0.27个百分点，且自2002年2月以来首次上调活期存款利率。同时，人民银行下半年也有可能再次提高存款基准利率。这些利率调整政策实施，将会提高居民储蓄倾向。其次，随着房地产价格不断上涨，居民为购房投入将越来越多，这也将会影响到居民消费需求进一步增长。但综合考虑以上因素，预计下半年消费需求还将继续保持较快增长势头，并在国庆节和年末出现增长高峰，全年增幅将会达到15.8%左右。但如果人民银行继续实施提高储蓄率政策，居民消费需求增速也存在放缓的可能性。
（四）股市将震荡攀升迭创新高。上半年，上证A股收盘指数上涨40.69%，
深圳成指收盘指数上涨87.11%，两市依旧延续着自去年以来的牛市格局。1至4月，两市发展呈快牛走势。4月单月，上证A股上涨18.1%，
深圳A股上涨23.68%，涨幅为近年来之最。以5月印花税调整为契机，股市进入震荡调整，上证A股6月甚至下挫4.5%，市场成交量急剧萎缩，股市波动幅度明显放大。
下半年，我国股市上升趋势不会发生改变，上周已经突破5000点。其一，从宏观面来看，股权分置改革消除了股市与经济发展之间的扭曲机制，使股市正在成为国民经济发展的“晴雨表”。近年来，我国经济增长速度基本上都在10%以上，经济良好增长态势无疑为股市上行提供了坚实基础。其二，从对股市发展有至关重要影响的资金面来看，特别国债的发行、QDII额度及投资范围的扩大、出口退税政策的调整等，虽然在一定程度上影响流动性，但依据前述分析，下半年我国资金面总体宽松局面难以逆转，股市发展需要的资金供给依然充裕。特别是上半年信贷增长过快，下半年在“节能减排”、抑制“两高一低”行业发展等政策措施作用下，我国投资增长将趋减缓，银行体系流动性有可能通过各种途径流入资本市场;同时，
保险资金投资A股比例由占上年末总资产的5%提升至10%，扩大了股市资金来源。其三，从估值技术面、
上市公司业绩上看，尽管近两年来股市市盈率上升较快，质疑A股市场泡沫声不断，但通盘考察2000年以来股市的发展轨迹，在经过长达8年的经济高速增长、
上市公司业绩大幅提升、上市公司数量增加较缓和、新增上市公司质量提高状况下，A股动态市盈率仍在一定的合理范围内。其四，从健全股市运行机制来看，最高决策层高度重视资本市场的发展、管理层对各种股市违规行为的纠制等，都有利于股市健康前行。
虽然下半年股市总体上升趋势不会发生改变，但股市波动幅度将明显增大。第一，在我国经济发展仍处于转轨期间，为经济稳健运行必不可少的宏观调控，将在一定程度上放大股市投资者的“羊群效应”，这无疑会对股市造成较大的波动。第二，尽管下半年股市总体资金面宽裕，但基于发挥资本市场作用，扩大直接融资比例，下半年IPO发行规模将会增加，与此同时，中移动、中石油等资本市场“巨型航母”红筹股的回归、国有股的减持、“大、小非”的不断解禁等，都使得股市资金面时紧时松，造成股市宽幅震荡。第三，股指
期货推出有利于平衡多空双方力量，推进股市稳健运行，但杠杆操作的特征也会造成股市更大幅度的波动。第四，随着中国资本市场进一步对外开放，国际资本通过政治压力、言论诱导等多种手段，尤其是藏身隐秘、操作灵活、行动迅速地通过各种渠道进入中国的国际游资也会对我国股票市场造成冲击。
（五）保险业的问题。中国保险业正在稳步步入一个快速发展的状况。之所以这样，其一，中国拥有稳定的政治经济环境，这是保险业得以持续发展的前提。其二，中国有世界最多的人口背景以及财富增长速度最快、规模最大的城市阶层。目前，中国的城市人口已经达到5亿，相当于整个欧洲的人口规模，人均GDP达到1.76亿元。如果庞大的市场发展空间以及几乎源源不断的后续发展潜力有力地保证了中国保险业未来长期的发展势头。其三，不断发展的城市化和人口进一步地老龄化为保险业发展提供了现实的需求空间。正是基于未来的巨大发展空间和现实持久的需求空间，各国保险公司纷纷涉足中国保险业，以图分想快速增长的中国保险业市场。
尽管如此，对前面提到的问题，仍然要高度重视，要进行跟踪研究，特别是金融方面，要通过金融创新，为这些问题的解决提供服务。当务之急是转变粗放的增长方式，实现增长方式向集约型转变是今后一段时期我国面临的重要任务。所有这种情况导致了以市场经济为特点的杠杆原理，虽然人民币不断升值，国家不断加息，却仍然无法从根本上解决出现的问题，股票价格、房地产价格不断上涨，充分说明了资金流已经从传统流向向高回报高风险方向转移。
在一定意义上，一个国家的经济命脉，掌握在金融领域。如果不能有效地制定和执行金融政策，不能有效地将金融业完善和发展，一个国家、一个社会将出现巨大的震荡。
（六）房地产市场持续走高
预计到2008年，仅北京房价，将有可能达到10年前香港的水平。北京、上海、深圳将成为全国房价最高的城市。
在很短的时间内，很难解决的问题是，一方面，国家对房地产市场管理缺失，宏观调控乏力，另一方面，无良开发商哄抬、囤积、倒卖得不到有效的遏制;第三，大量的非原住居民进入城市，形成供不应求的局面。
最后，对在校大学生的建议
以上部分是我个人的观点和认识，也仅仅是抛砖引玉。对于在校大学生，积极了解、学习甚至实践金融知识与应用，是必不可少的。但是，我对部分学生在自己的基本知识还没有掌握的情况下，积极加入投资者的行列中，持谨慎态度。
在校大学生的主要任务仍然是学习。我是上个世纪八十年代的大学生，那个时候，中国的金融、证券、保险等，还处在较低的发展水平，从课本上学到的，也基本上是比较陈旧的理论知识，尤其是股份制改革，刚刚起步，整个国家也是在摸索过程中，作学生的在理论与实践上都处在浅薄和空白中。走到工作中后，突然发现自己几乎没有学到什么东西。因此，我们这一代人开始摸索研究具有中国国情的金融理论，占据理论界半壁江山的中青年专家学者，都会有相同认识。现在不同了，现在的在校学生几乎可以同步享受最新的理论，甚至可以现身股市进行实践，这无疑给当代大学生创造了前所未有的学习环境，因此，珍惜大学的学习生活，仍然是当代大学生的首要任务。
不少学生能够利用的知识，适度的参与实践，能够从实践中找到真理，并能够总结出不少新的观点，对推动我国的理论建设毕将起到作用，未来的专家学者也必定从这部分人中产生。但是，也有一小部分在校学生浅尝辄止，更重要的是这部分学生并非通过实践促进自己的学习，而是纯粹的是一种经商活动，几乎抛弃了学习，这是不可取的。我了解一些在校学生，为了炒股，不惜向家里、亲戚、朋友甚至同学到处要钱借钱，目的是想通过炒股能够发一笔财。也有不少学生开始开办公司，将大部分时间放在了经商上，必然会影响学业，当然，也有成功的，绝大部分是不可能的。
学生早日实践，是应该受鼓励的，而且可以不受专业限制，早日与社会接轨，可以发现自己的不足，可以发现社会的需求点。学校在这方面应该起到引导作用，学生自己应该审时度势，不应该存在盲目性。
